二季度助推重卡上半年增長8% 真假難分

 

半年總結(jié)之一

 

二季度助推重卡上半年增長8% 真假難分

 

第一商用車網(wǎng)記者 謝光耀

 

2013年上半年重卡市場增長8.4%。真的還是假的？

 

之所以提出這樣的問題，源于兩個(gè)因素：一是中國的經(jīng)濟(jì)形勢今年并不樂觀；二是原定于今年7月1日實(shí)施的國四排放，是否引發(fā)了重卡提前消費(fèi)？

 

首先來回顧一下中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)剛剛公布的數(shù)據(jù)：今年1-6月，重卡市場共計(jì)銷售各類車輛40.3萬輛，比去年同期的37.2萬輛增長了8.4%。對比今年一季度仍然有17%的同比下降，可以說，二季度是今年上半年由負(fù)增長到正增長的關(guān)鍵時(shí)期。

 

從二季度數(shù)據(jù)來看，該季度銷售重卡233913輛，同比大幅增長39%。尤其是6月份，盡管已經(jīng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，但仍然“高燒不退”，以銷售7.5萬輛、同比增長51%和環(huán)比微降2.8%的成績，讓業(yè)界為之側(cè)目。

 

筆者分析認(rèn)為，這些數(shù)據(jù)里的不太符合常規(guī)的增長因素有真也有假，“真”的是二季度重卡市場的靚麗表現(xiàn)，與去庫存、需求恢復(fù)等有關(guān)；“假”則是與國四等因素密切相關(guān)。

 

 

真實(shí)：去庫存+實(shí)際需求反彈

 

就上半年國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行軌跡來看，重卡市場二季度的快速增長（也可以說是恢復(fù)性增長和反彈），有其必然性。

 

就在7月15日，國家統(tǒng)計(jì)局剛剛公布了上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。今年上半年，GDP總額為24.8萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長了7.6%。這一經(jīng)濟(jì)數(shù)字，不管其中泡沫有多少，但可以肯定的是，上半年GDP增長的主要驅(qū)動(dòng)力，就是固定資產(chǎn)投資。而制造業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、消費(fèi)低迷和出口不斷趨緩，已經(jīng)是短期內(nèi)難以解決的瓶頸。

 

對于重卡這種極其依賴投資的生產(chǎn)資料而言，上半年固定資產(chǎn)投資尤其是基建投資和房地產(chǎn)投資的復(fù)蘇，對其至關(guān)重要。上半年，由于中央和各地政府換屆完成，各地政府重新掀起城鎮(zhèn)化投資的熱潮，雖然新一屆中央政府對于大規(guī)模投資持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，但這一自下而上的地方投資行為，對各地重卡市場終端需求的提升起到了積極的拉動(dòng)作用。這一點(diǎn)，從以下論據(jù)或數(shù)據(jù)中也可見端倪：

 

今年上半年，全國固定資產(chǎn)投資181318億元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長20.1%；基礎(chǔ)設(shè)施投資27262億元，同比增長25.3%。1至6月房地產(chǎn)投資同比回落至20.3%，而1至5月則為同比增長20.6%，這表明6月份同比增長19.4%，與5月份持平。

 

上半年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資36828億元，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長20.3%，增速比一季度加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中住宅投資增長20.8%，增速比一季度回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期加快8.8個(gè)百分點(diǎn)……

 

今年上半年，投資對重卡市場的拉動(dòng)，主要就反映在終端用戶的換車需求上。由于2012年宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，投資不振，很多本應(yīng)在2012年就換車的用戶更新需求，被壓抑到今年才逐漸釋放出來。這個(gè)釋放的過程，有其必然的外部利好環(huán)境，那就是固定資產(chǎn)投資從去年的“不正?！钡兔裕D(zhuǎn)變成今年的“正?；睜顟B(tài)，進(jìn)而促使重卡用戶有信心去淘汰舊車，更換新車。

 

 

另一方面，重卡廠家2012年和2013年一季度一直在進(jìn)行的去庫存，為二季度重卡新車的批發(fā)銷售做了很好的鋪墊。從2010年底到2011年，由于各個(gè)廠家當(dāng)時(shí)對于行業(yè)發(fā)展的預(yù)估過于樂觀，導(dǎo)致重卡行業(yè)庫存居高不下，極大地拖了2012年新車銷售的后腿。因此，重卡行業(yè)2011年下半年直至今年年初的一個(gè)重點(diǎn)工作，就是去庫存，盡快消化那些老的、大量占用廠家和經(jīng)銷商現(xiàn)金流的庫存。

 

筆者推測，重卡行業(yè)2012年和今年一季度至少消化了10萬輛的庫存，從而為2013年二季度重卡新車的批發(fā)銷售創(chuàng)造了良好條件——反觀之，如果老庫存還是很高的話，那么今年上半年中汽協(xié)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)是絕沒有這么“好看”的。