福田汽車：物流回暖催生公司機(jī)會

    2009年3季報顯示，2009年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入321.14億元，同比增長26.38%；歸屬于母公司所有者的凈利潤6.98億元，同比增長83.58%，EPS為0.76元。3季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入125.25億元，同比增長79.95%，環(huán)比上升4.78%；歸屬于母公司所有者的凈利潤2.45億元，同比增長546.04%，EPS為0.27元。

　　盈利預(yù)測、投資建議和風(fēng)險。預(yù)計公司2009、2010、2011年EPS分別為1.02元、1.37元、1.16元，以10月29日收盤價17.74元計算，2009年動態(tài)P/E為17.32倍、P/B為4.38倍，考慮到貨車行業(yè)的復(fù)蘇和公司的長遠(yuǎn)發(fā)展前景，維持公司增持的投資評級，公司的風(fēng)險主要體現(xiàn)在大盤系統(tǒng)風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、原材料價格上漲導(dǎo)致的盈利能力下降風(fēng)險。