太平洋證券：給予中國重汽“增持”評級

    7月6日太平洋(20.00,1.21,6.44%)證券發(fā)布報告，給予中國重汽(23.12,-0.34,-1.45%)“增持”評級。6月25日下午，中國石化(11.89,0.42,3.66%)與中國重汽舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式，宣布即日起雙方結(jié)為戰(zhàn)略合作伙伴。報告指出，合作有利于中國重汽滿足更高排放標準重卡的研發(fā)。2008年7月1日，我國開始實施國三排放標準，中國重汽采用了比高壓共軌技術(shù)成本更低的EGR自主技術(shù)滿足排放標準。憑借成本優(yōu)勢，公司產(chǎn)品市場份額迅速提升，市場占有率從平均水平的20%曾一度上升到37%（2009年1月）。 

　　誠然排放更多的取決于發(fā)動機的設(shè)計，但油品的質(zhì)量和匹配也是降低排放的一個重要因素。中國重汽與中石化的合作將有助于公司滿足更高排放標準重卡的研發(fā)。雙方簽署合作協(xié)議后，未來中石化重卡的采購也會偏向于中國重汽，此次合作對中國重汽有積極影響。預(yù)計公司08-10年EPS 0.92、1.28、1.45元。