徘徊120萬輛？重卡企業(yè)演繹合資突圍

 

為了博得一個(gè)好彩頭，12月18日，重汽、福田、東風(fēng)、南京依維柯四家重卡企業(yè)，不約而同地選擇在這一天舉辦年會(huì)，對(duì)它們而言，2011年是一個(gè)無法忘記的“低谷”。

 

有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前11月重卡累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售約82.45萬輛，同比下滑12.46%，降幅位居貨車市場第一。

 

“照此速度發(fā)展，今年國內(nèi)重卡難破90萬輛大關(guān)，同比降幅將達(dá)到13%?！?中信建投汽車行業(yè)首席分析師陳政預(yù)測。在經(jīng)歷了2010年同比45%的高速增長后，這樣的“過山車式”轉(zhuǎn)變令重卡企業(yè)始料未及。

 

“行業(yè)洗牌預(yù)期日益強(qiáng)烈?！敝袊仄偨?jīng)理蔡?hào)|認(rèn)為，在明年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢仍不明朗的前提下，重卡總量仍將有可能小幅下降，市場競爭將會(huì)進(jìn)一步加劇。

 

需求“長周期頂部”形成？

 

事實(shí)上，重卡市場的格局變化已經(jīng)開始出現(xiàn)。

 

今年前11月，東風(fēng)憑借17.39萬輛的銷售成績超過一汽，占據(jù)重卡市場的頭把交椅，市場占有率同比上升1.82%；一汽、重汽分別以14.97萬輛和13.4萬輛的銷售成績排名二、三位。

 

時(shí)隔6年后，重卡市場的前三甲排位再次以東風(fēng)、一汽、重汽的形式展現(xiàn)。而在此之前，東風(fēng)的排名一直穩(wěn)固在季軍的位置。

 

復(fù)雜多變的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是重卡市場格局出現(xiàn)轉(zhuǎn)變的主要原因，雖然在去年年底包括蔡?hào)|在內(nèi)的多位重卡企業(yè)高層，預(yù)見到了今年重卡市場將不再重復(fù)2010年的高速神話，但房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺(tái)和力度空前的貨幣緊縮政策，依然使市場的快速轉(zhuǎn)變出人意料。

 

“各種跡象顯示，在經(jīng)歷了2010年的超高增長后，國內(nèi)中重卡銷量很可能已經(jīng)觸及到長周期的頂部，未來10年內(nèi)，大幅創(chuàng)新高的可能性較小?！标愓硎?。

 

目前，中國GDP貨運(yùn)周轉(zhuǎn)密度是美國的近8倍，并且在2004年至2008年間，由于中國的GDP結(jié)構(gòu)嚴(yán)重偏向投資和工業(yè)生產(chǎn)，國內(nèi)的貨運(yùn)周轉(zhuǎn)密度經(jīng)歷了新的上升。

 

但隨著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向消費(fèi)及服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，國內(nèi)的投資率及GDP貨運(yùn)周轉(zhuǎn)密度很可能正在觸及高點(diǎn)的過程中，特別是后者有可能在未來經(jīng)歷較大幅度的下降，這將對(duì)中重卡銷量產(chǎn)生直接影響。

 

根據(jù)“銷量提前保有量見頂”規(guī)律，當(dāng)保有量達(dá)到峰值的70%左右時(shí)，銷量已提前見頂，原因是在銷量達(dá)到高點(diǎn)時(shí)，它將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)時(shí)的年報(bào)廢量。以日本市場為例，日本重卡銷量的絕對(duì)高點(diǎn)出現(xiàn)在1990年，為7.5萬輛，但在1980年的時(shí)候，它的銷量已經(jīng)達(dá)到7.2萬輛，接近高點(diǎn)，而這一年日本重卡的保有量為33萬輛，到1998年才觸及40萬輛高點(diǎn)。

 

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“這意味著在中國市場，投資仍可能驅(qū)動(dòng)中重卡保有量的增長，但對(duì)銷量的拉動(dòng)力有可能將大幅下降?！标愓A(yù)測，如果未來10年國內(nèi)GDP保持年均7%-8%的增速，投資和工業(yè)占比適當(dāng)下降，則中重卡保有量的復(fù)合增速將可能維持在4%左右，而中重卡銷量在趨勢上已基本不再有增長空間，未來10年內(nèi)有可能在120萬輛上下波動(dòng)。

 

如果這一預(yù)測為真，那么中重卡行業(yè)的整體盈利能力走勢將面臨挑戰(zhàn)。今年前3季度，福田、重汽、星馬等中重卡企業(yè)的“固定資產(chǎn) 在建工程”值較2008年分別累計(jì)增長了151%、21%和97%，產(chǎn)能平均擴(kuò)張幅度近一倍。在國內(nèi)中重卡需求已觸及“長周期頂部”的預(yù)期下，產(chǎn)能的滯后釋放效應(yīng)將在未來一段時(shí)間內(nèi)使中重卡企業(yè)的利潤率受到影響。

 

合資突圍

 

“在行業(yè)銷量觸及高點(diǎn)后，公司的成長性及盈利能力提升將依賴行業(yè)整合和出口市場?！标愓J(rèn)為，在重卡市場迎來長周期拐點(diǎn)的預(yù)期下，內(nèi)銷已不會(huì)有太大的增長空間，國內(nèi)激烈的市場競爭在所難免，而重卡企業(yè)為了提高產(chǎn)品競爭力，將會(huì)通過合資合作的方式重新布局市場。

 

陳政的這一預(yù)判正在重卡市場中成為現(xiàn)實(shí)。今年銷量出現(xiàn)大幅下滑的中國重汽，正在全面布局產(chǎn)品線，試圖通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大出口，來挖掘新的市場增長點(diǎn)，完成明年產(chǎn)銷整車24萬輛的目標(biāo)。

 

重汽董事長馬純濟(jì)將這次戰(zhàn)略調(diào)整稱為重汽的“二次創(chuàng)業(yè)”。“在‘二次創(chuàng)業(yè)’中，重汽將全力推進(jìn)與曼公司的合作項(xiàng)目，將部分具備條件的成熟曼公司技術(shù)，用于提升現(xiàn)有產(chǎn)品推向市場?！瘪R純濟(jì)透露，明年中國重汽將進(jìn)軍自己并不擅長的中重卡、輕卡市場，目前依托曼技術(shù)的豪沃T5G高端中重卡已經(jīng)亮相。

 

通過卡車巨頭的產(chǎn)品技術(shù)來重新征戰(zhàn)市場，并不是重汽一家的戰(zhàn)略選擇。就在豪沃T5G高端中重卡亮相的前一天，北汽福田收到了北京市工商局為北京福田戴姆勒汽車有限公司頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。

 

“明年2月，新公司將舉行成立大會(huì)，制造生產(chǎn)中型卡車和重型卡車及發(fā)動(dòng)機(jī)?！北逼Ｌ镓?cái)務(wù)總監(jiān)楊鞏社透露，通過與戴姆勒聯(lián)手，北汽福田將在明年對(duì)產(chǎn)品、品牌、管理流程等各主要方面進(jìn)行全面梳理。

 

而向海外市場發(fā)力，是福田最新做出的戰(zhàn)略調(diào)整。據(jù)楊鞏社介紹，依托戴姆勒的卡車技術(shù)，未來福田將與戴穆勒聯(lián)手征戰(zhàn)全球一類市場，并力圖在“金磚五國”的二類市場國家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

 

“明年，重卡市場將出現(xiàn)較大變動(dòng)?！睎|風(fēng)汽車一位工作人員向記者透露，日前，東風(fēng)與沃爾沃的商用車合資項(xiàng)目進(jìn)展順利，這意味著國際知名卡車公司已悉數(shù)在中國市場找到了合作伙伴，自主品牌征戰(zhàn)天下的市場格局將因跨國卡車巨頭的大舉壓上而出現(xiàn)松動(dòng)。

 

“隨著跨國公司產(chǎn)品不斷升級(jí)及本土化制造成本的逐漸降低，自主品牌產(chǎn)品的壓力將會(huì)越來越大?！睎|風(fēng)商用車公司總經(jīng)理黃剛認(rèn)為，雖然目前中國重卡市場絕大部分市場份額由自主品牌占有，但這并不代表未來這一格局將繼續(xù)保持。

 

對(duì)重卡企業(yè)而言，“拼”合資伙伴的時(shí)代已經(jīng)越來越近。