需求不明 重卡業(yè)二季度或沖刺30萬

 

2010年，在國家4萬億元投資帶動下，中國重卡行業(yè)出現(xiàn)了井噴式增長。但進(jìn)入2011年，在“以控為主”的“調(diào)結(jié)構(gòu)、抑通脹、保增長”等宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響下，今年重卡行業(yè)紛紛調(diào)低增長預(yù)期，并將關(guān)注點(diǎn)由銷量轉(zhuǎn)向了市場份額。

 

工程車領(lǐng)跑一季度

 

一季度，受各企業(yè)提前預(yù)排及工程車輛較早啟動等利好因素影響，重卡市場并未出現(xiàn)此前預(yù)測的收縮態(tài)勢；行業(yè)銷量突破29萬輛，同比增長7%；相較行業(yè)整體市場樂觀銷售形勢，各企業(yè)銷售業(yè)績也千差萬別。

 

其中，從企業(yè)角度看，東風(fēng)、重汽、一汽位列前三甲；陜汽、北汽緊隨其后，前者同比增幅高達(dá)17.46%，增速位居行業(yè)前5家之首。而據(jù)了解，一汽受牽引車市場低迷影響，成為行業(yè)中惟一同比下滑企業(yè)，降幅達(dá)22%；重汽自卸車受陜汽、東風(fēng)沖擊，整體銷量增長微弱，同比基本持平；陜汽目前訂單形勢依然保持同比較大幅度增長趨勢，第二季度前景可期。

 

再從車型結(jié)構(gòu)看，一季度呈現(xiàn)出“自卸、攪拌等工程車大增長、載貨車小增長、牽引車大下滑”態(tài)勢。

 

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關(guān)于自卸、攪拌車大增長。首先，各企業(yè)在去年年底大量預(yù)排自卸車資源，很大程度上推動了自卸車銷量增長；其次，2010年未完成的各項工程今年繼續(xù)施工，保證了剛性需求；再次，2011年政府不斷加大城市、礦區(qū)、林區(qū)等棚戶區(qū)改造，保障性住房建設(shè)，農(nóng)村水利、西部地區(qū)公路管網(wǎng)建設(shè)力度，帶動了自卸車需求的平穩(wěn)增長。期間，自卸車最具競爭力的兩家企業(yè)重汽和陜汽，前者一季度銷量同比下滑8%，后者實現(xiàn)同比增長65%。

 

關(guān)于載貨車小增長。據(jù)了解，自2010年下半年起，零擔(dān)貨物運(yùn)價呈現(xiàn)平穩(wěn)增長趨勢。而鑒于載貨車運(yùn)輸方式以零擔(dān)配貨為主的特征，今年載貨車銷量出現(xiàn)小幅增長不是問題。

 

關(guān)于牽引車大下滑。去年牽引車的火暴增長透支了今年的部分需求；營運(yùn)車輛過多、整體物流貨運(yùn)量無明顯增長又導(dǎo)致了目前牽引車貨運(yùn)價格持續(xù)低迷、運(yùn)營收益降低；加之燃油費(fèi)用上漲，使得目前牽引車銷量主要集中在有固定貨源的車輛更新，鮮有新增車輛需求。

 

此外，關(guān)于庫存問題，據(jù)業(yè)內(nèi)人士調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下行業(yè)庫存量保守估計在22萬輛以上，部分企業(yè)部分車型庫存量可能超過6萬輛。而考慮到近期央行頻繁提高存款準(zhǔn)備金率和不斷加息，導(dǎo)致終端交付速度持續(xù)緩慢。因此高庫存量將持續(xù)到上半年，各企業(yè)從拼資源轉(zhuǎn)變?yōu)槠促Y金實力，部分車型出現(xiàn)促銷并非沒有可能。

 

第二季度劍指30萬輛

 

進(jìn)入第二季度，隨著通脹預(yù)警的不斷升級，央行必將持續(xù)不斷地出臺緊縮性的貨幣政策加以應(yīng)對。所以，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，第二季度各金融存貸款機(jī)構(gòu)的銀根勢必再度緊縮，這對重卡產(chǎn)業(yè)及其上下游行業(yè)無疑是一個“利空”消息。

 

其中，牽引車方面，受到油價、過路費(fèi)等運(yùn)輸成本上漲和治超政策趨緊的影響，長途運(yùn)輸市場將處于低谷期。在目前整車運(yùn)輸價格沒有出現(xiàn)上漲的時期，第二季度公路用車需求很難有大的起色。而第二季度末，隨著農(nóng)副產(chǎn)品、建材和電煤公路運(yùn)量的增加，運(yùn)輸價格存在“水漲船高”的可能性，屆時可能引起公路用車需求的“回暖”。預(yù)計第二季度牽引車銷量為10.5萬輛左右，同比下滑12%。

 

自卸車方面，每年第二季度是全國城改和基建的高峰期，但考慮到融資問題，城市中小型房地產(chǎn)項目建設(shè)可能放緩，同時重卡用戶分期付款購車也會遇到較大障礙。因此第二季度自卸車等工程車產(chǎn)品銷量或出現(xiàn)下滑。預(yù)計第二季度銷量將接近12萬輛左右，同比基本持平。

 

從企業(yè)銷量去看，盡管目前第二季度重卡需求不甚明朗，但通過綜合分析目前行業(yè)車型需求結(jié)構(gòu)，各企業(yè)產(chǎn)能、訂單趨勢、庫存量、出庫速度等因素，也能大致判斷今年第二季度各企業(yè)銷量情況。顯然那些車型結(jié)構(gòu)適合當(dāng)前市場需求、產(chǎn)能足、訂單火暴、庫存少的企業(yè)必能在第二季度搶盡先機(jī)，脫穎而出。

 

最后從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及影響重卡需求的政策法規(guī)來看，考慮到當(dāng)前各企業(yè)訂單及庫存情況，初步預(yù)測第二季度行業(yè)銷量將達(dá)到30萬輛的水平，全年銷量在90萬輛左右。預(yù)計行業(yè)65%以上的銷量將在上半年釋放，下半年將進(jìn)入重卡市場的低迷期。