【第一商用車網(wǎng) 原創(chuàng)】

天下大勢(shì)，分久必合，合久必分。商用車“戰(zhàn)場(chǎng)”亦是如此。

隨著汽車“新四化”的加速推進(jìn)，市場(chǎng)競(jìng)爭更加地多元化，同時(shí)對(duì)于整車廠來說意味著更大的資金壓力。盲目地搞規(guī)模擴(kuò)張并不可取，一味地單打獨(dú)斗也不可取，如何緩解車企巨大的資金鏈壓力？引入戰(zhàn)略投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或重組上市成為我國商用車企降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提升主營業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭力的有效途徑之一。

2020上半年還未過去，在外資股比放開的頭半年，商用車企業(yè)的重大資產(chǎn)重組事件卻接連發(fā)生，與往年相比明顯頻繁了許多。我國商用車市場(chǎng)競(jìng)爭或開始進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。下面，我們一起來看看吧！

現(xiàn)代汽車獨(dú)資控股四川現(xiàn)代 加快中國商用車事業(yè)擴(kuò)張速度

2020年1月1日，商用車外資股比正式放開。在此機(jī)遇下，為了明確基于獨(dú)資經(jīng)營體制的全球企業(yè)定位，擴(kuò)大中國商用車事業(yè)，四川現(xiàn)代于今年初就已經(jīng)完成了股份變更。變更后，韓國現(xiàn)代汽車集團(tuán)成為唯一大股東，持股比例為100%。至此，四川現(xiàn)代變更為外國法人獨(dú)資，同時(shí)也成為國內(nèi)首家外商獨(dú)資的商用車企業(yè)。

3月18日起，四川現(xiàn)代更名為現(xiàn)代商用車，并采用新的CI設(shè)計(jì)。現(xiàn)代商用車獨(dú)資運(yùn)營后，為其更快引進(jìn)現(xiàn)代汽車在世界市場(chǎng)積累的經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)技術(shù)奠定了基礎(chǔ)。與此同時(shí)，通過擴(kuò)大產(chǎn)品線，引領(lǐng)未來中國商用車市場(chǎng)，現(xiàn)代商用車有望成長為行業(yè)備受關(guān)注的品牌。

安凱轉(zhuǎn)讓安凱車橋40%股權(quán) “易主中車”將于7月31日前完成

近些年，迫于客車行業(yè)日趨低迷的市場(chǎng)行情，安凱客車（公司全名為“安徽安凱汽車股份有限公司”）試圖通過資產(chǎn)“瘦身”，緩解經(jīng)營壓力，進(jìn)一步增強(qiáng)業(yè)務(wù)發(fā)展能力。2018年和2019年，安凱客車兩次欲轉(zhuǎn)讓揚(yáng)州宏運(yùn)100%股權(quán)，但似乎發(fā)布公告后，并無較大收獲。

今年，安凱客車資產(chǎn)“瘦身”項(xiàng)目取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。3月20日，安凱客車通過安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心“公開掛牌轉(zhuǎn)讓安徽安凱福田曙光車橋有限公司（以下簡稱“安凱車橋”）40%股權(quán)”，轉(zhuǎn)讓底價(jià)4860.32萬元；4月17日，安凱車橋 40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓在安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌期滿，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心征集到 1 個(gè)符合條件的意向受讓方，廣西方盛實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“方盛實(shí)業(yè)”）為最終受讓方。

與此同時(shí)，安凱的控股權(quán)變更也在今年加緊推進(jìn)和落實(shí)之中。在2019年9月，安凱客車收到江淮汽車、安徽省投的《關(guān)于安凱客車股份協(xié)議的轉(zhuǎn)讓意向書》，根據(jù)該意向書，中車產(chǎn)投將持有安凱客車21.3%的股份，江淮汽車將只有12.35%的股份，安凱客車控股股東將不再江淮汽車而是中車產(chǎn)投；2020年3月，安凱客車發(fā)布公告表示，2020年1月以來，受新型冠狀病毒感染的肺炎疫情影響，交易各方及顧問機(jī)構(gòu)人員復(fù)工不足，會(huì)面和商談進(jìn)程推遲。各方希望在2020年7月31日之前達(dá)成關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的最終協(xié)議。

福田掛牌轉(zhuǎn)讓河北雷薩51%股權(quán)、懷柔重機(jī)工廠部分資產(chǎn)及安凱車橋30%股權(quán)

在福田汽車聚焦商用車業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的戰(zhàn)略背景下，為了引入多元化資本，保障全資子公司河北雷薩重型工程機(jī)械有限責(zé)任公司（以下簡稱“河北雷薩”）的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，2020年4月21日，福田汽車發(fā)布關(guān)于“公開掛牌轉(zhuǎn)讓河北雷薩重型工程機(jī)械有限責(zé)任公司51%股權(quán)”的公告。掛牌價(jià)格為2.47億元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，福田汽車將持河北雷薩49%股權(quán)。

4月22日，福田汽車又發(fā)布關(guān)于“公開掛牌轉(zhuǎn)讓懷柔重機(jī)工廠部分資產(chǎn)”的公告，福田擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓懷柔重機(jī)工廠房地和設(shè)備等相關(guān)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)不低于評(píng)估報(bào)告北汽集團(tuán)備案結(jié)果；本次轉(zhuǎn)讓收益用于福田汽車償還銀行貸款，支持商用車業(yè)務(wù)發(fā)展等。據(jù)悉，本次通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)優(yōu)化，預(yù)計(jì)為福田汽車帶來資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益約1億元。

另外，在安凱客車成功脫手安凱車橋40%股權(quán)之后，福田汽車于6月4日晚間也發(fā)布了關(guān)于“公開掛牌轉(zhuǎn)讓安徽安凱福田曙光車橋有限公司30%股權(quán)”的公告，公司擬通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓安凱車橋30%股權(quán)，掛牌價(jià)格為3645.24萬元，轉(zhuǎn)讓完成后福田不再持有安凱車橋股權(quán)。

目前，這三項(xiàng)掛牌轉(zhuǎn)讓均在進(jìn)行之中。其中，在河北雷薩51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中，福田汽車表示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓減少福田汽車的資金占用，減少與其他工程機(jī)械企業(yè)的競(jìng)爭從而增加底盤的銷量，進(jìn)一步提升市場(chǎng)地位；在安凱車橋30%股權(quán)公告中，福田汽車表示，本次交易是為了加強(qiáng)公司對(duì)外長期股權(quán)投資管理，提高資產(chǎn)配置效率及運(yùn)營效益。值得注意的是，在三次掛牌轉(zhuǎn)讓中，福田汽車均表示，交易將利于“福田汽車將聚焦商用車核心業(yè)務(wù)，繼續(xù)夯實(shí)福田汽車在商用車領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)商用車業(yè)務(wù)技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)一步提升市場(chǎng)地位。”

通過一汽轎車重大資產(chǎn)置換 一汽解放重組上市

5月20日，一汽轎車股份有限公司發(fā)布關(guān)于變更公司名稱及證券簡稱的公告，公司中文名稱由“一汽轎車股份有限公司”變更為“一汽解放集團(tuán)股份有限公司”，證券簡稱相應(yīng)由“一汽轎車”變更為“一汽解放”，注冊(cè)資本增至46.96億元。這標(biāo)志著經(jīng)過對(duì)一汽轎車一年左右的資產(chǎn)重組，一汽解放正式實(shí)現(xiàn)上市。

在重組前，一汽解放是商用車龍頭企業(yè)，有著出色的業(yè)績表現(xiàn)，盈利能力超過國內(nèi)A股多數(shù)上市車企。2019年4月12日，一汽轎車擬置入一汽解放100%股權(quán)，主營業(yè)務(wù)由乘變商；2019年6月25日，一汽轎車5000萬元成立全資子公司，用以承接重組一汽解放的置出資產(chǎn)；2019年8月31日，一汽轎車置入資產(chǎn)一汽解放100%股權(quán)；2020年2月19日，一汽轎車作價(jià)270億元置入資產(chǎn)一汽解放100%股權(quán)事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)無條件通過；2020年4月24日，一汽轎車人事變動(dòng)，胡漢杰擔(dān)任董事長，朱啟昕擔(dān)任總經(jīng)理；2020年5月20日，一汽轎車正式更名一汽解放。

據(jù)悉，一汽解放資產(chǎn)重組上市，體現(xiàn)了一汽股份戰(zhàn)略的“商進(jìn)乘退”，一汽集團(tuán)戰(zhàn)略的“商乘分拆上市”，是一汽集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整的“冰山一角”。而近年來在卡車領(lǐng)域銷量強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先的一汽解放，在上市之后，必將迎來更大的市場(chǎng)空間。

大眾收購江淮50%股權(quán)，同時(shí)增持江淮大眾股份至75%

中國放開股比，以全新姿態(tài)擴(kuò)大對(duì)外資的開放，向全世界釋放了強(qiáng)大而積極的信號(hào)。這在較大程度上促成了大眾對(duì)江淮50%股份的收購，以及對(duì)江淮大眾股份的增持。

5月29日，江淮汽車發(fā)布公告，安徽省國資委、大眾中國投資、江汽控股將簽署《關(guān)于向安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司增資之意向書》。大眾中國投資將通過增資方式獲得江汽控股50%股權(quán)，同時(shí)增持江淮大眾股份至75%。

在大眾中國投資成為直接持有合資公司75%股權(quán)的股東后，大眾集團(tuán)有意愿授予合資公司大眾集團(tuán)旗下的主流品牌及一系列新能源產(chǎn)品。合資公司將逐漸擴(kuò)大規(guī)模并力爭在2029年間達(dá)到年產(chǎn)量350,000-400,000輛。項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)達(dá)到約10億歐元或等值人民幣。同時(shí)，大眾集團(tuán)有意愿與江汽控股在法律法規(guī)的框架下，在各領(lǐng)域進(jìn)一步進(jìn)行全面深入的合作。

華菱星馬掛牌出讓15.24%股權(quán) 吉利已支付3000萬元意向金

除開安凱和福田外，掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)還有華菱星馬。為契合《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》等文件精神的要求，引進(jìn)有實(shí)力的戰(zhàn)略伙伴，突出主營業(yè)務(wù)發(fā)展、促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)整合、提升市場(chǎng)競(jìng)爭力，5月23日，華菱星馬控股股東星馬集團(tuán)及其全資子公司華神建材擬通過公開征集受讓方的方式轉(zhuǎn)讓所持華菱星馬全部股份（累計(jì)華菱星馬15.24%股權(quán)）。若本次公開征集轉(zhuǎn)讓完成后，華菱星馬控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更。

該掛牌轉(zhuǎn)讓事件一出，行業(yè)為之震動(dòng)，近半個(gè)月來，華菱星馬持續(xù)成為各大媒體號(hào)的熱點(diǎn)。6月8日，華菱星馬在關(guān)于控股股東擬轉(zhuǎn)讓公司股份公開征集受讓方的進(jìn)展公告中表示，目前已有吉利商用車集團(tuán)向星馬集團(tuán)遞交了受讓意向書及相關(guān)申請(qǐng)材料，并支付了認(rèn)購意向金3000萬元。如果最終真的是吉利接盤，對(duì)于雙方來說都是挺不錯(cuò)事情，一是吉利近年來對(duì)商用車領(lǐng)域野心頗大，但有點(diǎn)“偏科”于新能源領(lǐng)域，而華菱星馬將可快速地讓其獲得傳統(tǒng)重卡技術(shù)領(lǐng)域的資源和技術(shù)儲(chǔ)備；二是華菱星馬也將獲得吉利雄厚資金的支持，既能緩解現(xiàn)在的困境，未來發(fā)展也是更加值得期待。

結(jié)語

從上述幾家企業(yè)今年的變化可以看出，未來的市場(chǎng)競(jìng)爭將更加殘酷。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長陳士華今年在一次行業(yè)論壇上曾表示，隨著產(chǎn)品升級(jí)的要求提高，以及外資企業(yè)的進(jìn)入，下一步商用車行業(yè)的競(jìng)爭將會(huì)更加殘酷，也將加速產(chǎn)業(yè)調(diào)整和企業(yè)優(yōu)勝劣汰；中國市場(chǎng)，國際巨頭已經(jīng)進(jìn)入，商用車行業(yè)的競(jìng)爭，將不像原來那么簡單，而是國內(nèi)市場(chǎng)國際化。

或許，現(xiàn)代商用車、安凱客車、福田汽車、一汽解放、江淮汽車和華菱星馬今年的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、變更事件只是一個(gè)開始，國內(nèi)外企業(yè)與企業(yè)之間的“抱團(tuán)取暖”事件將會(huì)更多地發(fā)生。