斯堪尼亞何墨池：“零首付”實(shí)為飲鴆止渴

 

全球近年來頻頻遭受銀行業(yè)危機(jī)和國家債務(wù)危機(jī)，這其中的一個(gè)根本原因，即信貸成本過低、獲取銀行貸款過于容易。

 

一個(gè)運(yùn)作良好的銀行系統(tǒng)應(yīng)發(fā)揮過濾器的作用，只為可獲得商業(yè)利益的項(xiàng)目提供支持，并根據(jù)評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)決定貸款的定價(jià)，比如制定不同的利率。

 

斯堪尼亞中國執(zhí)行董事何墨池

 

銀行中最重要的職能部門是信貸審批委員會(huì)。不盲目批準(zhǔn)所有貸款是擁有一個(gè)健康的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。銀行應(yīng)將錢投入到最有可能獲得成功的地方。

 

同理，對(duì)于商用車行業(yè)內(nèi)采用的日趨廣泛的零首付貸款方案，我們也應(yīng)逐漸提高警惕。這是破壞金融體系必須執(zhí)行的過濾程序的又一方式。允許零首付的風(fēng)險(xiǎn)在于，它讓實(shí)際上不具備商用車購買實(shí)力的企業(yè)得以購買。

 

在去年車輛銷售情況愈見艱難之際，零首付的做法似乎愈發(fā)普遍了。一些在數(shù)年前購買卡車的運(yùn)輸公司如今面臨著更新設(shè)備的需要，而如果他們之前的運(yùn)營能夠盈利，那么他們應(yīng)該具備為購買卡車支付正常首付的能力。

 

但現(xiàn)在的情況是，這些公司以及那些運(yùn)營并不很成功的公司，都能通過融資方案，零首付或僅支付很低的首付，即可購買新車。而這就意味著篩除弱者的過濾機(jī)制將被破壞。行業(yè)將沒有任何準(zhǔn)入“門檻”。但事實(shí)上，所有行業(yè)都需要某種進(jìn)入壁壘。這樣的壁壘既不應(yīng)過低，也不應(yīng)過高。

 

進(jìn)入壁壘過低將對(duì)整個(gè)行業(yè)造成不利影響，因?yàn)檩^弱的企業(yè)通常都沒有進(jìn)行全面的成本核算，這可能導(dǎo)致其以低于成本的報(bào)價(jià)扭曲市場(chǎng)價(jià)格。

 

這不僅將破壞它們身處其中的特定市場(chǎng)，還將增大融資提供方與供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)。曠日持久的價(jià)格戰(zhàn)和弱小的市場(chǎng)參與者（未對(duì)所有折舊、管理費(fèi)用、安全保養(yǎng)與維修費(fèi)用作出必要的計(jì)提）將破壞整個(gè)市場(chǎng)，進(jìn)而降低信貸的質(zhì)量。而對(duì)于融資提供方而言，其所支持的行業(yè)健康與否至關(guān)重要。

 

零首付問題值得引起深刻的擔(dān)憂。從短期來看，零首付可能會(huì)增加銷量，但正如一句外國俗語所說的那樣——這就像在褲子里小便：一開始溫暖舒適，但不久后便會(huì)又冷又難受。

 

為了商用車行業(yè)的健康發(fā)展，筆者由衷希望見到這類融資方案走向終結(jié)。融資是——也的確可以——作為一種競(jìng)爭(zhēng)工具，但它必須是基于對(duì)買方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估給出具有競(jìng)爭(zhēng)力的利率，而不應(yīng)走入零首付的誤區(qū)。