大型客車表現(xiàn)優(yōu)秀 中國客車出口難度加大分析

 

一、上半年客車市場回顧 

 

    據(jù)統(tǒng)計，2008年1-6月50家客車企業(yè)累計銷售各類客車92822輛，同比增長28.21%，整體呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢。其中：大型客車30226輛，同比增長37.17%，中型客車36840輛，同比增長25.91%，輕型客車25756輛，同比增長22.03%。 

 

造成這種變化的原因有： 

 

    1、5月份以來部件供應(yīng)形勢緩解，交貨集中形成市場高峰。從客車企業(yè)反饋的信息來看，上半年訂單十分充裕，但是前幾個月由于供應(yīng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)瓶頸，導(dǎo)致交貨受阻。5月份以來，發(fā)動機、橋等關(guān)鍵配件的供應(yīng)形勢已經(jīng)有所緩解，因此，5月、6月甚至7月是客車訂單的交貨高峰。 

 

    2、取消"五一"長假將形成新的市場規(guī)律。一般而言，2月、5月、10月是客車市場的相對低谷，因為，這3個時間段分別對應(yīng)春節(jié)、"五一"和"十一"三個長假，從今年開始取消"五一"長假，打破了這種平衡。長假的取消，從表面上來看是增加了幾個工作日，更深層次的影響是使客車企業(yè)建立了一種新的工作秩序，這種工作秩序?qū)⑿纬尚碌氖袌鲆?guī)律。 

 

    3、國2產(chǎn)品的提前消費。在國2轉(zhuǎn)國3的刺激之下，國2產(chǎn)品的提前消費在今年上半年表現(xiàn)得十分明顯，近兩個月多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達到了極限，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)了先辦出庫手續(xù)后提車的現(xiàn)象，盡管這種現(xiàn)象有違規(guī)之嫌，但卻是國2產(chǎn)品的提前消費的最好佐證。 

 

    2、大型客車表現(xiàn)優(yōu)秀 

    上半年客車9大系列中，同比增量最大的是11-12米系列，增長幅度為41.63%。由于大型客車的附加值相對較高，受原材料漲價的影響相對較小，因此，11-12米系列的大幅度增長是提高行業(yè)整體經(jīng)營水平的標志。

 

    但今年上半年客車出口的增幅只有26.75%，增長速度抵于去年同期153.51%的水平；出口的28家企業(yè)中，有9家出現(xiàn)了負增長，自2005年客車出口啟動以來，還是第一次出現(xiàn)大面積下降的局面。今年客車出口放慢主要是因出口環(huán)境變化的影響，另一方面，今年上半年30座以上的客車底盤出口1418輛，同比增長37.80%(高于整車出口增幅)，底盤出口在一定程度上擠占了整車市場。 

 

二、密切關(guān)注政策及環(huán)境的變化 

 

    1、管理體制的變化 

 

    今年建設(shè)部的公交管理職能劃入交通運輸部之后，國家對營運客車的管理體制發(fā)生了很大的變化，統(tǒng)一管理渠道會降低管理成本，同時對市場也會產(chǎn)生一定的影響，據(jù)了解，交通運輸部正在制定統(tǒng)一的公交管理條例，對于規(guī)范公交運營市場將會發(fā)揮重要作用。 

 

    2、節(jié)能減排 

 

    7月16日，交通運輸部發(fā)布了"公路、水路交通實施《中華人民共和國節(jié)約能源法》辦法"，第十條明確指出"各級人民政府交通運輸主管部門應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行交通運輸營運車船燃料消耗量限值國家標準，組織建立交通運輸營運車船燃料消耗檢測體系并加強對檢測的監(jiān)督管理，確保交通運輸營運車船符合燃料消耗量限值國家標準。"對于客車用戶選擇產(chǎn)品將會產(chǎn)生影響。另外，油價的上漲客觀上需要客車企業(yè)開發(fā)出更加節(jié)油的產(chǎn)品。 

 

    3、宏觀經(jīng)濟政策 

 

    為了擬制通貨膨脹，今年以來國家一直實施從緊的貨幣政策，中小企業(yè)的融資能力受到了極大的限制，廣東、浙江部分中小企業(yè)面臨生存困難，而客車用戶大多數(shù)屬于"中小企業(yè)"這個范疇，都希望客車企業(yè)在賣產(chǎn)品的同時能夠幫助解決融資問題(而許多客車企業(yè)自身的融資問題尚難解決)，客車企業(yè)面臨的融資壓力較為沉重。

 

三、對下半年行業(yè)發(fā)展形勢的看法 

 

    1、客運市場不容樂觀 

 

    客運市場是客車生產(chǎn)企業(yè)的主要銷售領(lǐng)域。近年來鐵路提速對沿線客運企業(yè)沖擊較大。根據(jù)我們了解，在鐵路推出動車組后，江蘇、浙江等地鐵路沿線客運企業(yè)上座率下降較多，由之前的70%左右下降到目前40%左右，即客運企業(yè)盈虧平衡點左右的上座率水平。 

 

    燃油在客運企業(yè)成本中占比較大，在總成本中的比例已由前兩年的15%左右提高到目前的35%左右。油價影響客運公司經(jīng)濟效益，進而影響該類企業(yè)車輛更新?lián)Q代步伐。 

 

    根據(jù)我們對多年客車行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的分析，客運量增幅與GDP增速相當(dāng)。在目前經(jīng)營環(huán)境下，客運車輛銷量增長幅度將低于10%。 

 

    2、公交客車將延續(xù)快速增長我們看好公交客車的發(fā)展前景： 

 

    城市面積的擴大、城市化進程加快將提高公交車需求水平； 

 

    高油價減少私家車出行，加大公交車乘坐量； 

 

    上海世博會、廣州亞運會等大型項目拉動區(qū)域公交車升級換代； 

 

    受益于國家大部制改革后公交管理權(quán)的理順，"公交優(yōu)先"政策將有實質(zhì)性貫徹。 

 

    預(yù)計今后兩年公交車增長速度將保持在30%左右。 

 

    3、俄羅斯市場門檻提高影響 

 

    客車行業(yè)出口俄羅斯是中國客車出口的主要市場(在客車出口地區(qū)中，俄羅斯排第3位)。2008年俄羅斯全面修改了汽車認證體系，進一步規(guī)范汽車的進口程序并提高其市場準入門檻。2008年7月1日以后，包括中國在內(nèi)的非1958年日內(nèi)瓦協(xié)議國家生產(chǎn)的汽車將不能再按最低要求通過認證，凡在俄羅斯組織汽車生產(chǎn)和發(fā)布新型汽車必須通過全部完整的認證試驗，而且對于每一個品牌、一個型號、一個規(guī)格的汽車只發(fā)放一次小批量（150輛以內(nèi)）的認證。認證要符合《機械運輸工具和掛車認證系統(tǒng)的認證規(guī)定》并登記運輸工具認證證書，其中包括俄羅斯從2008年1月1日起開始實行的歐3環(huán)保標準的要求。 

 

    從出口量來看，俄羅斯的影響主要體現(xiàn)在7月1日以后，隨著認證費用的增加，客車企業(yè)出口俄羅斯的效益也將下降。但從積極的角度看，俄羅斯提高進口門檻有利于規(guī)范國內(nèi)客車出口秩序，有利于客車行業(yè)的整合和洗牌，龍頭企業(yè)的市場份額將得以提升。 

 

    4、全年行業(yè)銷量預(yù)測 

 

    綜合上述觀點，我們對客車行業(yè)2008年發(fā)展形勢的總體看法如下：按照中國客車統(tǒng)計信息網(wǎng)統(tǒng)計口徑，2008年客車行業(yè)銷量將達到18.8萬輛左右，增長率將在12%左右。雖然上半年增幅較大，但下半年增長幅度將明顯減小。其中：國內(nèi)公路客車市場增幅將低于10%；  

 

    國內(nèi)公交客車的增幅將在30%左右； 

 

    出口增幅將低于100%。 

 

    企業(yè)經(jīng)營效益將下降。影響因素有： 

 

    原材料漲價。 

 

    匯率上升，出口效益下降。 

 

    自然災(zāi)害的影響（雪災(zāi)、地震、水災(zāi)）。在全國性抗震救災(zāi)活動中，客車企業(yè)也有所貢獻；災(zāi)區(qū)用戶的壞賬損失將會加大。 

 

四、客車行業(yè)最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)點評8月客車行業(yè)銷售同比下滑較多，我們認為主要原因還是行業(yè)在消化5、6月份提前購買的因素。